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周四A股市場出現(xiàn)較為明顯的兩極分化態(tài)勢，不僅是板塊熱點方面，比如地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的相關品種走勢疲軟，儲能、汽車等產(chǎn)業(yè)鏈個股強勢上漲，而且還體現(xiàn)在指數(shù)上，創(chuàng)業(yè)板指大漲，上證50指數(shù)、上證綜指震蕩盤落。

從近期盤面來看，存量產(chǎn)業(yè)特征明顯的地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)較為明顯的資金凈流出態(tài)勢，不僅是地產(chǎn)股，而且還包括受地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)影響較大的涂料、防水材料，甚至銀行等相關產(chǎn)業(yè)鏈，此類個股的股價在近期持續(xù)震蕩下行，資金凈流出的態(tài)勢較為明顯。

不過，產(chǎn)業(yè)市場容量持續(xù)拓展的光伏、儲能、汽車等產(chǎn)業(yè)鏈個股反復出現(xiàn)強硬的K線走勢，部分龍頭品種更是持續(xù)放量前行，中通客車（000957）更是出現(xiàn)了兩個月漲幅逾500%的走勢。如此強大的賺錢示范效應，進一步吸引了存量資金的關注，使得產(chǎn)業(yè)景氣極高的增量產(chǎn)業(yè)股成為各路資金競相配置的主流品種。

這一方面是因為增量產(chǎn)業(yè)股不時涌現(xiàn)新的產(chǎn)業(yè)催化劑，持續(xù)刺激著各路資金的交易激情。比如，南網(wǎng)科技（688248）日前因短線漲幅過大而發(fā)布股票交易異常波動公告，在該公告中，該公司提及了一份3年期采購計劃：7月12日，南網(wǎng)科技發(fā)布2022-2024年儲能電池單體框架協(xié)議采購項目招標公告，項目采購標的0.5C磷酸鐵鋰電池單體，預計采購規(guī)模5.56GWh，這遠超市場分析人士的最為樂觀的預期。因此，此則信息不僅刺激著該股在周四上漲20%，而且還引爆了整個儲能產(chǎn)業(yè)鏈、光伏產(chǎn)業(yè)鏈等增量產(chǎn)業(yè)的龍頭品種。

另一方面是因為近期發(fā)行的雙碳ETF即將結束募集周期，步入建倉周期。無論是儲能還是光伏產(chǎn)業(yè)鏈，均是雙碳ETF的核心成分股，也就意味著儲能等增量產(chǎn)業(yè)的后續(xù)買盤力量相對充沛，進而推動著此類個股的估值重心持續(xù)上移。

當然，光伏、儲能為代表的增量產(chǎn)業(yè)股，在近期漲幅過大、漲勢過猛，不排除短線在均值回歸的力量牽引下有所調(diào)整、修復超買技術指標的可能性。

A股市場已進入一個新的投資周期，這個投資周期頗有點類似于2013年至2015年的那輪投資周期。當年的那輪投資周期，主要是以TMT為引擎，創(chuàng)業(yè)板為牛市周期的載體。當前A股市場則可能是以光伏、儲能、汽車等前文提及的增量產(chǎn)業(yè)股為引擎，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板為載體，這在今年5月以來已有所體現(xiàn)，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的漲幅遠甚于上證50指數(shù)、上證綜指。

因此，在當前存量產(chǎn)業(yè)、增量產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景分明的背景下，市場參與者需要較強的時代感以及對產(chǎn)業(yè)發(fā)展脈絡的敏銳感知度，盡可能將倉位配置在增量產(chǎn)業(yè)領域的龍頭股，暢享時代產(chǎn)業(yè)發(fā)展的紅利。

（執(zhí)業(yè)證書：A1210612020001）