董承非“奔私”后的首份月報出爐。

6月月報顯示，董承非管理的?？こ蟹墙鹣硐盗挟a(chǎn)品股票倉位僅約2成。對于市場資金熱烈追捧的新能源汽車和光伏，董承非認(rèn)為目前已接近前期高點，新舊能源行情的矛盾之處或是未來一段時間的重要投資線索。

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董承非?

據(jù)澎湃新聞記者獲得的月報顯示，截至6月末，董承非管理的產(chǎn)品的股票倉位均約占2成，不同系列的產(chǎn)品倉位略有浮動。產(chǎn)品凈值方面，董承非管理的多只產(chǎn)品收益均超過1.5%，盡管普遍跑輸同期滬深300指數(shù)約10個百分點，但作為新建倉不久的產(chǎn)品，表現(xiàn)已然可圈可點。

其中一只產(chǎn)品的持倉信息顯示，截至6月末，私募基金資產(chǎn)中，股票配置占比19.74%，37.48%的倉位配置了證券投資基金，還有2.61%的倉位為可轉(zhuǎn)債，其他占比40.17%。

具體到股票資產(chǎn)的投向上，Wind一級行業(yè)中，電信服務(wù)、信息技術(shù)和日常消費為這只產(chǎn)品的前三大配置板塊。但對于董承非曾非常偏好的銀行板塊卻未有配置。

作為擁有近15年投資經(jīng)驗、管理資產(chǎn)總規(guī)模曾超600億元的明星基金經(jīng)理，董承非在公募基金界的江湖地位不容置疑。

據(jù)公開資料顯示，董承非現(xiàn)年45歲，2003年大學(xué)畢業(yè)就加入了剛剛成立的興證全球基金管理有限公司（簡稱“興證全球基金”，成立時名為“興業(yè)基金管理有限公司”）。從2007年2月正式管理公募產(chǎn)品開始，董承非形成了以穩(wěn)健著稱的投資風(fēng)格，其管理的代表產(chǎn)品興全趨勢基金，自其2013年10月28日管理以來截至2021年6月30日實現(xiàn)了20.98%的年化回報，并且曾多次榮獲業(yè)界權(quán)威獎項。

今年2月，董承非正式加盟睿郡資產(chǎn)，5月初首次發(fā)行產(chǎn)品，5個交易日大賣45億元。

在月報中，董承非表示，此前市場見底的時間早于預(yù)期，顯示出一定的前瞻性，由于本產(chǎn)品是5月中下旬開始運作的新產(chǎn)品，剛開始運作，沒有安全墊，所以他的心態(tài)偏謹(jǐn)慎。沒有想到市場的情緒直接“從冬天切換到夏天”，新能源汽車和光伏在國內(nèi)外政策的刺激下成為中觀維度的亮點，被市場資金瘋狂追捧。

對于這兩個板塊，董承非認(rèn)為目前已接近前期高點。他表示，相關(guān)產(chǎn)品的投資方向和市場熱點有一定差異，主要投向是高分紅的運營商，以及一些自己“自下而上中長線看好”的個股。另外，也積極嘗試和探索一些衍生品的投資。

在5月的路演中，董承非就曾表示，自己會在有一定的安全墊下，布局一定的倉位。

董承非說，會先確定一個目標(biāo)，可能在30%-60%的倉位，舉個例子，如果以50%作為目標(biāo)倉位，第一步0%-50%會比較快完成建倉，“如果市場在這兩三個星期里面還是維持在這個水平，沒有出現(xiàn)大幅上漲的話，我可能會很快完成0%-50%的倉位的建倉過程。但是，后面我可能會在50%的倉位上停留比較長的時間，一直到整個產(chǎn)品凈值表現(xiàn)能夠積累一定的安全墊以后，再選擇加倉?！?/p>會謹(jǐn)慎投資

對于后市，董承非表示，目前的行情有些像2009年和2015年9月底后的一個混合體。與2009年相似的是投資者對經(jīng)濟(jì)政策推出后經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)和向好的預(yù)期；與2015年行情相似的是投資者的情緒修復(fù)和對新興板塊的向往，例如2015年四季度投資者熱捧了很多的VR概念股都創(chuàng)了新高，不過，如今部分股票已退市。

總體來看，董承非的態(tài)度趨于謹(jǐn)慎。他認(rèn)為，從目前的估值水位和經(jīng)濟(jì)基本面的匹配情況來看，還是會謹(jǐn)慎投資，將風(fēng)險資產(chǎn)比重控制在一定承受度之內(nèi)。

“當(dāng)然，我們也能尋找到一些其認(rèn)為安全性和攻擊性比較好的品種進(jìn)行投資?！倍蟹钦f。

董承非指出，今年有一個奇怪的現(xiàn)象就是新舊能源都表現(xiàn)比較好。但是從時間的維度看，這是矛盾的，也許這其中就蘊(yùn)含著投資機(jī)會。這種矛盾是其未來一段時間的重要的投資線索。