中信證券投資銀行管理委員會副主任、全球債務(wù)融資業(yè)務(wù)負責人湯峻

呂婭珊 本報記者 | 邵鵬璐

(相關(guān)資料圖)

2021年度中信證券以亮眼的成績，再次獲得主承銷商信用評價A類，這也是中信證券連續(xù)3年以前十名的成績獲評A類。

日前，中信證券投資銀行管理委員會副主任、全球債務(wù)融資業(yè)務(wù)負責人湯峻接受本報記者專訪時表示：“國家發(fā)展改革委開展企業(yè)債券主承銷商和信用評級機構(gòu)信用評價工作已有7年且卓有成效，信用評價工作不斷督促主承銷商提升企業(yè)債券承銷服務(wù)質(zhì)量，建立健全企業(yè)債券市場信用體系，穩(wěn)步推動企業(yè)債券市場健康、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展?！?/p>

繼續(xù)鞏固企業(yè)債券業(yè)務(wù)領(lǐng)先優(yōu)勢

湯峻介紹說，面對復(fù)雜嚴峻的國際環(huán)境和國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力較大影響，中信證券緊跟國家重大戰(zhàn)略以及企業(yè)債券發(fā)展政策取向，持續(xù)以金融為實體經(jīng)濟賦能。2021年，中信證券全口徑債券承銷規(guī)模及企業(yè)債券承銷規(guī)模均居同業(yè)前列，積極參與了多項國內(nèi)企業(yè)債券產(chǎn)品及業(yè)務(wù)創(chuàng)新。在企業(yè)債券承銷發(fā)行方面，中信證券繼續(xù)鞏固了企業(yè)債券領(lǐng)先優(yōu)勢，2021年承銷企業(yè)債券49支，總承銷金額297.18億元，市場份額占比近7%，為交通運輸、生態(tài)環(huán)保、新能源等行業(yè)的實體經(jīng)濟發(fā)展提供金融支持，并積極配合國家戰(zhàn)略發(fā)行養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項債券、綠色債券等創(chuàng)新品種。

2021年，中信證券企業(yè)債券發(fā)行承銷工作在三方面亮點突出。一是洞悉市場政策，加大對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的支持。2021年，中信證券企業(yè)債券總承銷額297.18億元，其中優(yōu)質(zhì)主體企業(yè)債券259.21億元，占比高達87.22%，聚焦“高質(zhì)量”發(fā)行主體。二是探索產(chǎn)品創(chuàng)新，切實服務(wù)實體經(jīng)濟工作。為積極助力“六穩(wěn)”“六保”工作，幫助實體企業(yè)有序經(jīng)營，中信證券積極通過發(fā)行綠色企業(yè)債券、停車場專項債等方式踐行服務(wù)實體經(jīng)濟使命，如承銷“21粵環(huán)保綠色債01”和“21新余專項債”等。針對不同行業(yè)、不同類型的客戶，中信證券在發(fā)行要素、募集資金用途、增信方式等方面設(shè)計針對性方案，為企業(yè)提供定制化融資服務(wù)。三是深化金融科技管理手段，完善風險防控系統(tǒng)。近年市場違約事件頻發(fā)，中信證券始終緊繃“合規(guī)弦”，把好“風控關(guān)”，持續(xù)完善投行項目管理系統(tǒng)，覆蓋了從項目開發(fā)、立項、發(fā)行直至存續(xù)期結(jié)束的完整過程，通過嚴格的項目準入管理、全流程系統(tǒng)留痕及質(zhì)量管控等強化對項目風險的防控。

助力企業(yè)債券深度服務(wù)實體經(jīng)濟

“中信證券始終服從國家戰(zhàn)略、服務(wù)實體經(jīng)濟，大力推廣優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券、專項企業(yè)債券等創(chuàng)新產(chǎn)品，堅持將國家發(fā)展改革委鼓勵的政策方向與客戶實際需求相結(jié)合，同時根據(jù)企業(yè)債券市場靈活應(yīng)對調(diào)整，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，助力企業(yè)債券深度服務(wù)實體經(jīng)濟?！睖f。

在產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)實體經(jīng)濟結(jié)合方面，不斷建立市場融資需求與企業(yè)債券品種的“連接點”，為企業(yè)提供豐富的債務(wù)融資解決方案。2021年，中信證券承銷“21浙商資產(chǎn)債轉(zhuǎn)股專項債”，實現(xiàn)降杠桿減負債，對債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)發(fā)展和融資模式創(chuàng)新具有促進和示范作用；承銷包括“21桂交投01”“21閩高速02”“21同安債01”等基金債，用于廣西交通項目投資、福建省高速公路產(chǎn)業(yè)升級、安徽省安慶市產(chǎn)業(yè)招商引資等領(lǐng)域；承銷廣東省能源集團有限公司企業(yè)債券用于廣東海上風電項目和替代電源項目建設(shè)，提速區(qū)域能源轉(zhuǎn)型進程，滿足當?shù)乜稍偕茉串a(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展的資金需求；承銷重慶兩江新區(qū)開發(fā)投資集團有限公司企業(yè)債券用于新型半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)聚集地基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，支持科技創(chuàng)新研發(fā)，助力半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈做大做強；承銷上海浦東發(fā)展（集團）有限公司企業(yè)債券用于垃圾處理項目和租賃住房項目的建設(shè)，保障民生事業(yè)重點項目建設(shè)。

在企業(yè)債券業(yè)務(wù)開拓與發(fā)展方面，中信證券始終把勤勉盡責做好盡職調(diào)查和合法合規(guī)履行信息披露義務(wù)放在首位，通過建立全周期的內(nèi)部控制體系，對項目執(zhí)行風險實施全程監(jiān)控，確保項目質(zhì)量和執(zhí)業(yè)水平。

第一，建設(shè)內(nèi)控體系，完善頂層設(shè)計。中信證券根據(jù)《證券公司內(nèi)部控制指引》《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》等法律法規(guī)要求，在公司整體制度基礎(chǔ)上制定了完善的債券業(yè)務(wù)管理制度，涵蓋業(yè)務(wù)授權(quán)、項目管理、內(nèi)控與合規(guī)、人員管理、存續(xù)期管理以及項目檔案管理等各個方面。同時密切關(guān)注監(jiān)管機構(gòu)要求，根據(jù)監(jiān)管規(guī)則和實踐操作經(jīng)驗實時更新、不斷完善內(nèi)控制度。

第二，實施債券業(yè)務(wù)風險全流程管理。在立項階段，明確企業(yè)債券項目的開發(fā)和立項標準，加強項目人員專業(yè)素質(zhì)培訓(xùn)，從源頭提高項目質(zhì)量；在盡職調(diào)查與申報階段，根據(jù)內(nèi)部要求加強質(zhì)量控制組和內(nèi)核委員會的審核，將盡調(diào)底稿齊備作為履行內(nèi)核會審議程序的前置條件，成為公司盡職調(diào)查、信息披露等方面工作的核心依據(jù)；在發(fā)行及銷售階段，嚴格執(zhí)行相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，規(guī)范業(yè)務(wù)操作；在存續(xù)期管理階段，加大信息披露工作的督導(dǎo)力度，提前做好風險排查和風險應(yīng)對措施。

第三，科技手段與團隊建設(shè)并重。中信證券持續(xù)優(yōu)化包括企業(yè)債券在內(nèi)的投資銀行業(yè)務(wù)類的項目工作系統(tǒng)平臺，覆蓋了從項目開發(fā)、立項、發(fā)行直至存續(xù)期結(jié)束的完整過程，通過嚴格的項目準入管理、全流程系統(tǒng)留痕及質(zhì)量問題及時糾偏等方式，利用金融科技手段實現(xiàn)項目質(zhì)量的嚴格管控。此外，中信證券還高度重視團隊建設(shè)，不斷培養(yǎng)和引進專業(yè)團隊，及時開展針對性培訓(xùn)應(yīng)對法規(guī)、政策、市場的變化，不斷提升從業(yè)人員執(zhí)業(yè)能力及風險防控意識。

為企業(yè)債券市場健康

可持續(xù)發(fā)展貢獻更大力量

“一直以來，中信證券致力引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展、推動行業(yè)進步，獲得了良好的市場聲譽，深受發(fā)行人和投資者的信賴。今年以來，在國家發(fā)展改革委信評工作的反饋指導(dǎo)下，中信證券不斷進取、精益求精，在企業(yè)債券承銷各個環(huán)節(jié)追求更加嚴格的要求與標準，爭當企業(yè)債券業(yè)務(wù)‘排頭兵’?！睖J為，優(yōu)良的信用評價結(jié)果提高了中信證券在企業(yè)債券承銷領(lǐng)域的市場認可度，獲得了良好口碑。

在企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù)方面，中信證券繼續(xù)保持良好發(fā)展勢頭，配合政策方向精準發(fā)力，為更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供定制化融資服務(wù)，也為市場提供很多優(yōu)質(zhì)且具有示范效應(yīng)的標桿案例。比如，承銷北京首鋼基金有限公司企業(yè)債券、深圳市地鐵集團有限公司企業(yè)債券等，推動企業(yè)債券服務(wù)實體經(jīng)濟，運用金融工具助力發(fā)行人為京津冀協(xié)同發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)等國家重大戰(zhàn)略貢獻力量。

在風險防范方面，中信證券進一步加強制度建設(shè)，提升了風險識別和應(yīng)對能力，完善了管理方式和架構(gòu)體系。公司通過加強系統(tǒng)化的管理方式和團隊配置，對項目風險進行定量和定性的把控，強化了從項目立項、盡職調(diào)查、審核與申報、簿記發(fā)行到存續(xù)期風險管理與應(yīng)急管理的全流程管理制度的執(zhí)行力度，實現(xiàn)對業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)嚴密完整的質(zhì)量控制、風險控制，建立早識別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置的風險防范體系。同時，中信證券進一步發(fā)揮信息化管理和金融科技在風險管理與風險防范中的作用，利用科技手段賦能公司信息披露相關(guān)工作，最大限度保證投資者的權(quán)益。

“‘十四五’規(guī)劃和2035年遠景目標綱要提出，要完善資本市場基礎(chǔ)制度，健全多層次資本市場體系，提高直接融資比重。未來，強化資本市場功能，發(fā)揮暢通直接融資渠道，促進投融資協(xié)同發(fā)展，努力提高直接融資的包容度和覆蓋面，是中國資本市場發(fā)展的目標和趨勢。企業(yè)債券作為重要的直接融資品種，將會在直接融資市場上發(fā)揮更重要的作用?！睖硎?，今后中信證券在企業(yè)債券發(fā)行承銷工作中將會繼續(xù)做到以下三個方面。一是積極響應(yīng)國家戰(zhàn)略，重點服務(wù)京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)等重點區(qū)域，加大對貧困地區(qū)、革命老區(qū)的支持力度，助力國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。二是在維護現(xiàn)有客戶基礎(chǔ)上，積極響應(yīng)國家發(fā)展改革委支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券工作，進一步挖掘符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，為更多的優(yōu)質(zhì)客戶提供全方位企業(yè)債券融資服務(wù)，努力提升企業(yè)債券市場份額，增強自身競爭力。三是切實加強存續(xù)期業(yè)務(wù)管理，公司將及時全面進行信息披露為抓手，做好實質(zhì)兌付風險和日常操作風險管理工作。

注冊制改革以來，企業(yè)債券發(fā)行效率顯著提升，服務(wù)實體經(jīng)濟能力明顯增強，改革紅利進一步釋放。未來，中信證券將在國家發(fā)展改革委的指導(dǎo)下，不斷提高服務(wù)質(zhì)量，固優(yōu)補弱，更加緊密服務(wù)國家戰(zhàn)略，加強企業(yè)債券等金融工具對實體經(jīng)濟發(fā)展的支持與促進作用，為企業(yè)債券市場的健康、可持續(xù)發(fā)展貢獻更大力量，爭取在下一年的信用評價中再創(chuàng)佳績。